近期，A 股上市公司半年报加速披露，前十大流通股东数据透露出机构行踪。Choice 数据显示，截至发稿，养老基金二季度新进入 29 家个股的前十大流通股东名单。
其中，养老基金新增持股市值超 1 亿元的个股共有 11 只，分别为卫星化学、生益电子、宏发股份、鱼跃医疗、杰瑞股份、安琪酵母、泰恩康、华测检测、海信家电、共达电声和剑桥科技。
此外，华峰铝业、果麦文化、天顺风能、鲁西化工、京能电力、潍柴重机、诺瓦星云、福达股份、天秦装备、广生堂、山外山、中原高速、高新兴、九芝堂、多利科技、中策橡胶、维峰电子和保立佳也获得养老基金本期新进持股。
具体来看，主要产品是功能化学品等业务的卫星化学二季度获养老基金新增持仓市值达 3.46 亿元。从卫星化学披露的半年报来看，基本养老保险基金八零八组合位列前十大流通股东第十席位。卫星化学 8 月 11 日发布半年报，公司 2025 年上半年实现营业收入 234.6 亿元，同比增长 20.93%；实现归属于上市公司股东的净利润 27.44 亿元，同比增长 33.44%。中银证券徐中良等人在 8 月 19 日发布的研报中表示，卫星化学布局高端新材料市场，推动产业绿色化升级。2025 年上半年公司申请专利 122 件，获授权专利 57 件，研发费用达 7.73 亿元。面对行业 “低端过剩，高端紧缺” 的发展现状，公司聚焦茂金属聚乙烯、POE、基于碳氢化合物的浸没式液冷冷却液等高端新材料，加快推动高端聚烯烃材料的国产化。同时，公司高性能催化新材料项目正式落地，未来计划投入 30 亿元，打造高性能催化剂产业化落地与高端新材料集群化发展的一体化产研平台。
主营业务是设计、生产和销售印制线路板的生益电子二季度获养老基金新增持仓市值达 2.73 亿元。从生益电子披露的半年报来看，基本养老保险基金一二零二组合位列前十大流通股东第十席位。生益电子 8 月 15 日发布半年报，2025 年上半年实现营业收入 37.69 亿元，同比增长 91%；净利润 5.31 亿元，同比增长 452%。招商证券在 8 月 17 日发布的研报中表示，生益电子 Q2 业绩高速增长，源于 AI 服务器及高速交换机持续放量带动业务结构优化。此外，生益电子 19 亿投资加快高多层算力 PCB 产能扩张，中长期有望加速更多 GPU 及 ASIC 客户的打样认证导入工作。
主要产品是继电器、电气产品的宏发股份二季度获养老基金新增持仓市值达 2.48 亿元。从宏发股份披露的半年报来看，基本养老保险基金八零七组合位列前十大流通股东第九席位。宏发股份 7 月 29 日发布半年报，公司实现营业收入 83.47 亿元，同比增长 15.43%；实现净利润 9.64 亿元，同比增长 14.19%。中国银河曾韬等人在 8 月 3 日发布的研报中表示，下游需求全面向好推动宏发股份收入规模重回扩张区间。在消费电子领域：宏发股份功率继电器、信号继电器等产品受益于促消费政策，同比实现快速增长。预计全年维持稳健增长态势。在工业装备领域：随着主要客户库存消耗完毕，工业继电器市场需求景气度呈现持续恢复状态。预计下半年延续复苏趋势。
不难发现，养老基金在二季度的布局有着其独特考量。在经济结构调整与产业升级的大背景下，卫星化学所代表的化工新材料领域，契合了高端制造对基础材料的需求升级趋势；生益电子所处的印制线路板行业，因 AI 等新兴技术拉动服务器需求，迎来业绩爆发，养老基金的入驻或看好其在新兴科技产业链中的持续受益能力；宏发股份受益于消费电子与工业装备领域的复苏，展现出稳定的增长态势，符合养老基金对稳健收益的追求。后续，随着更多半年报披露，养老基金的投资脉络将进一步清晰，其布局思路也将为市场投资者提供更多参考。